小商品批发市场上的扫地机器人高成长高壁垒高台跳水的场景
文：荆玉
编辑：杨旭然
出品：tide-biz
比尔·盖茨曾在2007年的CES(国际消费类电子产品展览会)上做过一个预言，他表示：“机器人即将重复个人电脑崛起的道路，在每个家庭普及，彻底改变这个时代的生活方式。”这一预言从2020年开始逐步成为现实。因疫情宅家带来对于清洁电器的需求，扫地机器人功能的逐渐完善，使得其加快渗透、进入一个个的中国家庭。
根据中怡康的数据，2020年，我国扫地机器人线上销售额同比增长24．1%。放大到整个清洁类电器行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，在萎靡的家电市场中的表现亮眼。
身处行业爆发式增长的红利期，上市公司科沃斯(SH:603486)和石头科技(SH:688169)2020年净利润分别同比增长431．22%和74．92%。
从企业经营层面来看，扫地机器人龙头科沃斯和石头科技确实面临着来自于芯片供应紧张、海运受阻、新对手涌入等不利因素的影响。但扫地机器人行业仍在快速增长当中，受益于渗透率提升的长期逻辑并没有改变，这意味着股价回调更像是个插曲。
产品结构、海运不畅等影响因素都是暂时的，并未影响到整个家用机器人行业景气度。两家龙头企业的大幅回调，有可能来自于此前二级市场过高预期尤其是石头科技，其超过3.5倍股价涨幅与不到50%利润增速并不相称。此外，由于深圳盐田港发生停摆、北美航线塞港影响船期，对海外收入造成了冲击，从而导致业绩增速放缓。
