人物在扫地机器人市场分析报告中发现高成长高壁垒高台跳水的现状
文：荆玉
编辑：杨旭然
出品：tide-biz
比尔·盖茨曾在2007年的CES(国际消费类电子产品展览会)上做过一个预言，他表示：“机器人即将重复个人电脑崛起的道路，在每个家庭普及，彻底改变这个时代的生活方式。”这一预言从2020年开始逐步成为现实。因疫情宅家带来对于清洁电器的需求，扫地机器人功能的逐渐完善，使得其加快渗透、进入一个个的中国家庭。
根据中怡康的数据，2020年，我国扫地机器人线上销售额同比增长24．1%。放大到整个清洁类电器行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，在萎靡的家电市场中的表现亮眼。
身处行业爆发式增长的红利期,A股代表企业科沃斯(SH:603486)和石头科技(SH:688169)2020年净利润分别同比增长431．22%和74．92%。从2020年初开始，石头科技从最低价311．06元上涨至1492．93元，涨幅超过3．5倍，加之贵州茅台之后成为A场上的第二支千元股；而科沃斯股价最大涨幅超过10倍，其市值冲破千亿大关。
今年6、7月开始，一度被誉为“双雄”的扫地机器人两巨头却纷纷开启了暴跌模式。在资本市场的大多数时候，它们是企业经营状况的一种映照。大幅下跌，不仅意味着扫地机器人的渗透已经遇到瓶颈，而且可能暗示着行业基本面发生变化，这是投资者最担忧的问题。
然而，从企业经营层面来看，无论是科沃斯还是石头科技，他们都面临着来自芯片供应紧张、海运受阻、新对手涌入等不利因素。但这并不影响他们龙头的地位，也并不会让长远逻辑发生根本性改变。这意味着股价回调更像是个插曲，是短暂且必经阶段，而不是转折点。
产品结构、海运不畅等影响因素都是暂时性的，并未影响整个家用机器人行业景气度。一方面，从整个扫地机器人行业景气度，或是龙头企业表现来看，其成长都比较可观；另一方面，由于消费者对于清洁机器人的旺盛需求和认可，即使是在高基数之下的情况下仍保持较快增速。
财报数据也显示今年上半年科沃斯营收同比增长123.11%，净利润同比增长了543.25%，继续保持爆发式增长。而石头科技虽然业绩跑输，但仍有32.19%营收增速与41.57%净利润增速，为可观成绩提供依据。不过，“落后”的石头科技已经开始加紧追赶，并推出了包括拖地功能在内的新产品，以此抢占拖地机会。此外，由于海外销往受到海运问题影响，加剧了其业绩增速放缓的情况。
总体来说，无论是在产品结构差异还是海外销售受限等具体挑战中，都未能阻挡整体家的好景气态势。两巨頭企業經歷了一段價格波動後，其實際業績表現並無太大變化，這或許反映出市場對這些企業長期發展前景持續樂觀態度。在過去一年里，比尔·盖茨关于未来自动化设备普及趋势所做出的预言越来越显得准确无误，而随著时间推移，这一趋势只会更加明显。
