新市场拓展扫地机器人业界高增长高壁垒与台阶跳跃的场景

文：荆玉

编辑：杨旭然

出品：tide-biz

比尔·盖茨曾在2007年的CES(国际消费类电子产品展览会)上做过一个预言，他表示：“机器人即将重复个人电脑崛起的道路，在每个家庭普及，彻底改变这个时代的生活方式。”这一预言从2020年开始逐步成为现实。因疫情宅家带来对于清洁电器的需求，扫地机器人功能的逐渐完善，使得其加快渗透、进入一个个中国家庭。

根据中怡康的数据，2020年，我国扫地机器人线上销售额同比增长24．1%。放大到整个清洁类电器行业，奥维云网数据显示，2020年国内清洁电器市场规模达到240亿元，同比增长20%，在萎靡的家电市场中的表现亮眼。

身处行业爆发式增长的红利期,A股代表企业科沃斯（SH:603486）和石头科技（SH:688169）2020年净利润分别同比增长431．22%和74．92%。从2020年初开始，石头科技从最低价311．06元上涨至1492．93元，大涨超过3．5倍；科沃斯股价最大涨幅超过10倍，将市值冲破千亿大关。

今年6月、7月开始，“双雄”扫地机器人的股价却纷纷开启了暴跌模式。迄今为止，科沃斯的股价自最高点已经跌去了40%，石头科技则被腰斩。这是否意味着扫地机器人的渗透已经遇到瓶颈，是投资者最担忧的问题。

从企业经营层面看，对于芯片供应紧张、海运受阻、新对手涌入等不利因素影响，这些都不是长远趋势，而是暂时性的挑战。在这样的背景下，不应忽视的是整个家用机器人行业景气度仍旧保持较好状态。此外，由于产品结构差异造成业绩表现不同，有分析指出，此前二级市场过高预期可能导致了这次的大幅回调。而且，从财报数据来看，一季度两家的营收和净利润增速均有显著提升，这表明他们依然占据了龙头的地位，并未受到长期威胁。

此外，与欧美家庭相比，以瓷砖为主的地毯比较少，因此洗地机会更受欢迎。而随着洗地机与拖地机市场快速发展，它们也成为了新的收入来源之一。尽管如此，“落后”的石头科技也已积极响应并进行调整，其推出的新品如智能双刷洗地机U10和自清洁扫拖机器人G10，为其提供了一定的竞争力。在海外销售方面，由于海运问题影响，其业绩增速放缓，但并不影响公司整体盈利能力。