博通欲1300亿美元收购高通华尔街各投行怎么看
据彭博社北京时间11月7日报道，博通周一向高通发出1300亿美元收购要约，如果最终成功，这将成为科技行业史上规模最大的并购交易。 据知情人士称，高通已经准备回绝这份主动收购要约，称其低估了这家公司。而试图在智能手机供应链取得支配地位的博通，已经表示不会轻易放弃这笔交易。据称，如果高通正式宣布拒绝每股70美元的收购提议，博通将发起代理权之战。 为了收购全球最大的手机芯片厂商，博通对高通11月2日的收盘价给予了28%的溢价。这笔交易的总额约为1300亿美元，其中包括250亿美元的净负债。 毫无疑问，华尔街正密切关注该交易将如何进展。以下是他们目前的看法。 蒙特利尔银行分析师蒂姆·隆（Tim Long）：“博通管理层评论称，‘相信我们共同的全球客户将支持这笔合并案。’这意味着，博通可能已经与苹果、三星等大型OEM厂商谈论过这笔交易。” 加拿大投资银行分析师麦克尔·沃克利（T. Michael Walkley）：“我们认为，这一结合能够通过规模扩大、协同效应等创造股东价值。此外，鉴于博通与苹果牢固的关系，博通或有望更迅速地解决高通与苹果的纠纷。未来，高通和博通在合并后有望随着市场向5G转变，加速营收和盈利增长。” 瑞穗银行分析师维嘉伊·克拉什（Vijay Rakesh）：“我们认为，博通可能是看中了高通的技术授权部门。鉴于该交易需要非常高的杠杆，博通可能会拆分或出售高通手机芯片部门，从而降低杠杆率。我们认为，为了收购高通，博通需要保留高通的现金牛——技术授权部门，同时保留芯片部门或者将其卖给其他芯片厂商。” 克班资本市场分析师约翰·维恩（John Vinh）：“我们看好这笔收购，因为它将带来互补性的手机产品和成本协同效应，立刻提升每股收益。我们估计，高通/恩智浦将让每股收益增加超过13美元，让三家公司的合计每股收益达到32美元，公允估值达每股465美元。” RBC资本市场分析师阿米特·德莱纳里（Amit Daryanani）：“博通是最有经验的收购方之一，因此他们主动提出收购显示出，他们看到了该交易对其有利的一面。我们认为，这笔交易符合博通的战略，有望成为一个重要的催化剂，推动每股盈利和自由现金流提升。” 据彭博社汇总的数据显示，目前有27位分析师对博通股价的评级为“买入”，两位为“持有”，无一建议卖出，他们未来12个月的平均目标价为291美元。高通股价方面，有10位分析师建议“买入”，16位建议“持有”，无一建议卖出，平均目标价为61.74美元。 来源：凤凰科技
